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退休金越存越少？專家點名 3 種最會默默消耗你資產的投資地雷
by Hask-更新
撰文：陳重銘 圖片：網路
年輕時因為資產不多，想要快速累積資產，所以選擇「高報酬、高風險」的投資法，隨著年紀跟資產增長，我對於退休的投資理財，開始產生了不同的看法。首先的體會就是「錢不是越多越好」，錢多了煩惱也會跟著增加。
2025年4月川普提出對等關稅議題，引發全球股市劇烈動盪，4月7日台股加權指數終場暴跌2,065點，當天945家上市公司跌停，創下史上最慘紀錄，到了4月9日總共重挫3,906點，跌幅高達18.3%，我的股票總值也蒸發了幾千萬。
退休人士要的是「穩中求勝」，波動太大、暴漲暴跌的股票，可能讓你無法樂活退休。2024年初因為AI伺服器的議題，鴻海（2317）股價一飛衝天，大漲超過1倍到234.5元，然而隨著川普拋出關稅議題，鴻海股價又腰斬到最低的112.5元，投資人宛如坐了一趟雲霄飛車。
鴻海的股價或許還有機會再回到2字頭、甚至是3字頭，但是不知道需要多少年，對於年長的退休人士來說，時間並不是你的優勢。退休族的投資規劃應該以「安心」為主，不然碰到股價腰斬，不知道何時可以回本的壓力，會讓你一夕白頭。退休族需要的是穩定的現金流，因此有3種類型的股票，特別不適合放在退休規劃的名單裡：
類型1：景氣循環股
景氣循環股的特性就是獲利不穩定─3年不開張、開張吃3年。每年大家都很期待中鋼的股東會紀念品，可是你曾經想過嗎？如果一家公司無法拿出好的績效，只能用紀念品來吸引投資人，這樣能算得上是好公司嗎？中鋼的獲利時好時壞，明顯呈現出景氣循環特性，儘管中鋼不會倒閉，不穩定的股利並不適合退休族。
類型2：長期虧損且無配息
曾經貴為股王的宏達電（2498），2013∼2024年僅有2年有獲利跟配息，不僅無法提供現金流，還要擔心股票變壁紙。
類型3：道聽塗說
股市中爾虞我詐，聽到明牌千萬別高興太早，小心成為被倒貨的對象。記得在2015年，不少朋友跟我分享浩鼎（4174）這一支股票，說什麼新藥解盲後，公司的內在價值上看千元，市場資金也將股價炒上700多元，結果解盲失敗股價一路向下，2025年5月剩下30幾元。
退休理財不用拚命夠穩才走得長久
在2020年中，我一個同學找我幫他爸爸規劃投資，老人家年輕時勤奮打拚，累積了不少身家，原先他打算重押在元大高股息（0056），由於當時國泰投信正在推出國泰永續高股息（00878），我跟他說明0056指數是「預測法」，00878則是採用「過去法」，兩者的指數具有互補性，老人家認購了1,000張的00878，並且買進500張0056，買進的金額大約相同，就是在做分散配置。
然後老人家還買進了約2,000萬元的電信三雄（中華電、台灣大、遠傳），後來覺得00878績效表現不錯，於是用領回的股利再買了200張00878。
老人家要的就是安穩，他知道ETF是同時持有一籃子的好公司，而且電信三雄更是民生必需產業，這樣的投資組合具有很強的防禦力，也讓倒閉變壁紙的機率接近零。就算是2022年因為美國大幅升息，台股大盤重挫30%，老人家依然年領約500萬元股利，開開心心靠一堆好公司幫他養老。
只是看在我的眼裡，他的投資組合算是有點保守，所以建議他分散布局一些長期報酬率較高的股票，例如市值型ETF、台積電（2330），但是老人家覺得就算再多賺幾倍，他已經80幾歲也花不完了，還是安穩領息最放心。孔子說人生有三戒：「少戒色、壯戒鬥、老戒得」。我看過很多長輩經常為下一代擔心，煩惱小孩沒房子、沒股票、沒有好工作⋯⋯就算投資股票也想要「賺更多」來留給子孫，結果反而得失心太重，持續在股市中追高殺底，搞到自己無法清閒過日子，這就喪失了退休的意義了。
有時候我也在反省，自己年輕時堅持不敗家，努力省錢來投資，如今也累積了9位數的資產，是不是該享享清福了？如果還是執著要10位數、11位數，就算真的達成目標，應該也老到吃不下、玩不動了？最後只是開心到下一代，落得我一輩子都在幫下一代打工的下場，值得嗎？年紀大了就是要「戒得」，夠用就好，兒孫自有兒孫福，留給他們太多財產，只會剝奪他們努力向上的意志。
留意4風險打造樂齡生活
少子化會不會影響到老年退休？現在少子化很嚴重嗎？我阿嬤的時代是「生棒球隊」，我外婆真的生了9個，而我媽媽的時代則是「生籃球隊」，那麼現在呢？我是民國55年次的，當時1年的新生兒是40萬人，如今卻是14萬不到，少子化真的很恐怖。根據國發會的人口推估統計，台灣總人口將從2024年的2,340萬人，到2070年下滑至1,497萬人。
平均壽命延長，加上少子化影響，台灣也在2025年正式步入超高齡社會，65歲以上老年人口占總人口比率達20%。領退休金的老人越活越久，但是賺錢繳稅的年輕人卻越來越少，你的退休生活還會安穩嗎？要注意4大老後風險：
1.通膨風險
記得我小時候看電視劇，裡面有一位富翁叫做「陳百萬」，那個時代有百萬就是有錢人了，如今千萬身家都只能算是中產。醫療進步讓你越活越久，一定要考慮到金錢的購買力會大幅下降。
2.長壽風險
民國初年台灣人平均壽命不到40歲，如今已經超過80歲。如果你的退休金只準備到80歲，等到你老了以後平均壽命增加到90歲，很可能發生晚年錢不夠用的窘境。
3.醫療風險
當然我希望大家都健健康康，但是年紀越大醫療費用也可能日漸增加，而且一些新型態的藥物或療法，未必有納入健保給付範圍。一旦生病，醫療費用就可能侵蝕退休金。
4.少子化風險
以前生育率高，可以幾個子女一起奉養父母。但是台灣2023年的總生育率為0.865，婦女一生中平均生育不到1個孩子。少子化不僅增加子女的壓力，萬一子女不孝，更是退休生活的風險。
以前的時代是「養兒防老」，但是現在物價跟房價高漲，兒女的生活壓力重，甚至要靠父母退休金的資助，變成「養老防兒」了！我都跟小孩開玩笑說，過去我養你們的恩情不用報答，但是我要跟你們一刀兩斷，以後缺錢時千萬不要來找我。其實，「久病床前無孝子」，真正最孝順的還是「股兒子」，努力存股打造股利現金流，你的退休生活才會安心有保障。
起步晚沒關係開始最重要投資靠的是一步一腳印，千萬不要幻想一步登天。如果你每個月扣除生活費後，只能夠拿出小錢來投資，先不要把目標訂在億元豪宅跟千萬跑車，當心「呷緊弄破碗」。建議你先把目標縮小一點，例如每個月可以多個幾萬元，拿來遊山玩水、享受美食，退休生活就會精彩很多。
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